Оценка гудвилла, оценка деловой репутации

Задать вопрос

Корпорация “Нестле" приобрела фирму "Роунтри" за 2,55 млрд. дол. США, что более чем в пять раз превысило балансовую стоимость фирмы. Корпорация "Моррис" в октябре 1988 г. купила фирму "Крафт" почти за 13 млрд. дол. США, что в четыре раза больше балансовой стоимости этой фирмы. Именно для избежания таких случаев нужна оценка гудвилла.

Во всем мире широко распространены процессы слияния предприятий, приобретения одних предприятий другими. Поэтому существует потребность в учете условной стоимости деловой репутации. Стоимость любого предприятия, взятого в целом как единый имущественно-хозяйственный комплекс, отлична от совокупной стоимости его активов и пассивов. Иными словами, между стоимостью предприятия и совокупной стоимостью его имущества и обязательств всегда есть разница. В англоязычной экономической литературе эта разница именуется goodwill. В отечественной учетной литературе можно встретить такие понятия, как цена фирмы, гудвилл, доброе имя, деловые связи, партнеры фирмы и др.

Гудвилл – это преимущества, которые получает покупатель при покупке уже существующей и действующей компании, по сравнению с организацией новой фирмы.

Гудвилл в современном мире рассматривается как часть деловой репутации компании. Деловая репутация во всей пирамиде нематериальных благ определена согласно ст. 150 ГК РФ. Это явление возникает, если доход фирмы в долгосрочной перспективе выше среднего уровня аналогичных компаний. Это происходит при получении стабильных, высоких прибылей. Как экономическая величина это считается только в момент продажи компании, т.е. фактически смены владельца.

Достаточно часто фирмы покупаются за гораздо бОльшие деньги, чем суммарная стоимость активов это компании. Это является непосредственным доказательством существования какой-то нематериальной, но тем не менее, очень важной, неотделимой и сильновлияющей на цену бизнеса. В таком случае и употребляют термин гудвилл, от англ. Goodwill. Дословно - "добрая воля". Или готовность нового владельца заплатить больше общей стоимости активов.

Способы оценки

Существует 2 основных метода:

Метод избыточных прибылей. В таком случае сравнивается прибыли при продаже товаров известного бренда и нераскрученной торговой марки. Для этого сопоставляют уровни доходов искомого предприятия и конкурентов. Так часть, что не зависит от материальных благ (активов) и является гудвилом;
Балансовый способ. Обратная определению задача, когда сначала считают цену всех активов, потом анализируют стоимость бизнеса, а разницей и является величина goodwill. В этом случае смотрят на конкретные бухглатерские операции (в последнем торговом отчете или балансе). Такой метод в большнистве случаев сложен, трудо- и времезатратен и обладает большой погрешностью. Поэтому его при оценке гудвилла, как и в других видах, применяют редко.